什么是OTC市场？从常规概念到风险边界
“什么是OTC市场？”这一问题需区分常规金融场景与特殊领域的不同内涵。OTC市场全称“场外交易市场”，核心是脱离集中交易所的点对点交易模式，在传统金融与虚拟货币领域有着截然不同的属性与监管待遇，尤其在我国，虚拟货币OTC市场已被明确界定为非法领域。
常规金融中的OTC市场是合法补充，常见于股票、债券、外汇等领域。与沪深交易所这类集中竞价的场内市场不同，OTC市场通过券商、交易商等中介或直接对接完成交易，具有灵活性高、门槛适配性强的特点。例如企业发行私募债券、外汇实盘交易等，常通过OTC模式进行，其交易行为受金融监管部门规范，资金安全与信息披露有明确保障。
而引发广泛关注的虚拟货币OTC市场，则是披着OTC外衣的非法交易场景。这类市场以“点对点”为噱头，为虚拟货币与法定货币的兑换提供中介服务，本质是规避监管的交易通道。与传统OTC市场不同，它没有合规中介机构，交易多通过平台匹配陌生商家完成，资金流向不透明，极易成为洗钱、诈骗等黑灰产的“资金中转站”。
我国对虚拟货币OTC市场的监管态度十分明确。2021年“9.24通知”已将虚拟货币OTC交易纳入非法金融活动范畴，无论是搭建交易平台、担任交易中介，还是参与买卖兑换，都属于违法行为。实践中，不少用户因参与此类OTC交易，不仅遭遇商家卷款跑路、平台冻结资产等问题，还因资金关联非法活动面临银行卡冻结风险。
综上，OTC市场本身是中性的交易模式，但虚拟货币OTC市场在我国已突破法律底线。需认清二者本质区别：合法的传统OTC市场有监管护航，而虚拟货币OTC市场则是风险高发的非法领域。远离虚拟货币OTC交易，选择持牌金融机构参与正规金融活动，才是保障自身权益的正确方式。
